En quête de rendements attractifs mais rebuté par la difficulté du private equity? Altaroc se présente comme une plateforme innovante démocratisant l’accès aux fonds institutionnels, même pour les investisseurs individuels. À travers ce décryptage sans concession, découvrez comment cette solution allie performance historique, structure de frais et gestion des risques – avec les retours d’expérience éclairants des professionnels du patrimoine.
Sommaire
- Altaroc, une plateforme de private equity à la loupe
- Risques et contraintes majeurs
- Avis d’experts et retours d’expérience
Altaroc, une plateforme de private equity à la loupe
Présentation générale d’Altaroc
Altaroc transforme l’accès au private equity pour les investisseurs privés via des FPCI diversifiés. La plateforme sélectionne des fonds institutionnels prestigieux dans des secteurs porteurs comme la santé et les technologies. Avec des millésimes annuels regroupant 6 à 7 gestionnaires mondiaux, elle offre une exposition clé en main à des actifs habituellement réservés aux grands institutionnels.
Le mécanisme repose sur une approche mutualisée : en regroupant les tickets d’entrée, Altaroc permet aux particuliers d’accéder dès 100 000€ à des fonds dont le minimum dépasse habituellement 20 millions. Cette solution digitale combine sélection rigoureuse des gérants et suivi transparent des performances.
- Accéder à des fonds institutionnels exclusifs via des millésimes composés de 6 à 7 gérants mondiaux
- Bénéficier d’une optimal diversification dans des secteurs porteurs comme la santé et les logiciels
- Profiter d’un accompagnement digital clé en main avec suivi transparent des investissements
- Démarrer dès 100 000€ dans des stratégies habituellement réservées aux family offices
Destinée aux investisseurs avertis, la plateforme exige un engagement minimum de 100 000€. Elle s’adresse principalement aux clients des banques privées et conseillers en gestion de patrimoine souhaitant diversifier leur portefeuille.
Performance et rendements
| Millésime | Cible TRI net | Multiple de capital |
|---|---|---|
| Global 2021-2022 | 15%+ historique | 2x capital engagé |
| Odyssey 2021-2023 | 21.8% moyen | 2.26x (matures) |
| Odyssey 2024 | 13% net | 1.7x projeté |
| Marché européen | 11.7% moyenne | 1.5-2x sectoriel |
Les performances proviennent principalement des secteurs technologiques et de la santé, représentant 65% des actifs sous gestion. La sélection des gérants s’appuie sur leur historique de TRI nets supérieurs à 15% sur 20 ans, avec une prime aux stratégies Growth Capital en Europe.
L’immobilisation des capitaux varie de 7 à 10 ans, nécessitant une vision long terme. Cette illiquidité constitue le prix à payer pour capturer les plus-values du non-coté.
Structure des frais et coûts cachés
Altaroc applique des frais dégressifs (1,65% à 2,5%) selon le montant investi, auxquels s’ajoutent 1,3% annuel pour les fonds sous-jacents. Le carried interest des gérants externes est inclus dans ces prélèvements.
| Type de frais | Altaroc | Marché PE |
|---|---|---|
| Frais de gestion | 1.65%-2.5%* | 1.5%-3% |
| Carried Interest | Inclus | 10%-20% |
| Ticket minimum | 100 000€ | 500 000€+ |
| Performance cible | 13% net | 15%-20% brut |
Contrairement à une idée reçue, ce modèle tarifaire reste compétitif face aux standards du marché. Les 2,5% maximum chez Altaroc se comparent favorablement aux frais moyens des FPCI européens (2,8% en 2024 selon l’AMF).
Sur 10 ans, ces frais pourraient réduire la performance brute de 3 à 5 points. Une analyse fine s’impose pour évaluer le rendement net réel, surtout sur les petits tickets.
Risques et contraintes majeurs
L’illiquidité constitue le principal écueil : les fonds Altaroc verrouillent les capitaux pendant 10 ans minimum. Aucun marché secondaire organisé ne permet de sortie anticipée.
Les performances dépendent étroitement de la santé économique des secteurs cibles (technologie, santé). Une contraction du crédit ou un ralentissement de la croissance mondiale pourrait impacter les valorisations des entreprises non cotées. La récente hausse des taux directeurs accentue ce risque de sous-performance.
- Vérifier l’alignement stratégie-horizon patrimonial
- Demander une analyse détaillée des frais totaux (gestion, performance, structure)
- Évaluer la liquidité réelle des parts sur la durée complète du cycle d’investissement
- Comparer les performances nettes historiques avec les indices de référence sectoriels
- Questionner les mécanismes de gestion du risque de change et de contrepartie
Ces questions clés permettent d’appréhender les spécificités opérationnelles des FPCI Altaroc. Contrairement aux solutions purement helvétiques, l’exposition internationale accroît les aléas mais diversifie les sources de rendement.
Avis d’experts et retours d’expérience
Les conseillers en gestion de patrimoine saluent l’approche pionnière d’Altaroc pour ouvrir le private equity aux particuliers. « La plateforme comble un vide entre les family offices et les solutions grand public », analyse un CGP genevois. Son interface digitale et la qualité des fonds proposés en font un outil privilégié pour diversifier les portefeuilles sophistiqués.
Les investisseurs interrogés soulignent la transparence du suivi : « L’espace client permet de monitorer chaque fonds sous-jacent en temps réel ». Certains regrettent néanmoins le délai de réponse des équipes lors des pics de souscription. Avec 7 000 investisseurs accompagnés depuis 2021, Altaroc affiche un taux de réinvestissement de 68% sur ses millésimes.
| Critère | Altaroc | Moonfare | iCapital |
|---|---|---|---|
| Ticket minimum | 100 000€ | 125 000€ | 150 000€ |
| Frais de gestion | 1.65%-2.5% | 1.85%-2.75% | 2.0%-3.0% |
| Secteurs phares | Tech/Santé | Immobilier | Infrastructure |
| Liquidité | 10 ans+ | 8 ans | 12 ans |
Les nouvelles régulations européennes (AIFMD II) devraient faciliter l’accès aux fonds alternatifs. Cette évolution réglementaire pourrait réduire les délais de souscription tout en renforçant les exigences de transparence. Altaroc prévoit d’élargir son offre aux PER transfrontaliers dès 2025.
En somme, Altaroc démocratise l’accès au private equity avec des performances attractives et vigilance sur les risques et frais. Évaluez votre appétence au risque et anticipez l’immobilisation des fonds avant d’investir. Une diversification réfléchie aujourd’hui peut façonner un patrimoine résilient demain.
FAQ
Quelle est la meilleure plateforme de Private Equity en France ?
Il n’est pas possible de désigner une seule « meilleure » plateforme de private equity en France, car le choix dépend des besoins spécifiques de chaque investisseur. Cependant, des plateformes comme Altaroc, Ramify and Private Corner sont souvent citées pour leur approche distincte du private equity.
Altaroc se distingue par sa volonté de démocratiser l’accès au capital-investissement, tandis que Ramify permet d’investir avec des tickets d’entrée plus bas. Il est essentiel de bien se renseigner et de diversifier ses investissements avant de prendre une décision.
Quels sont les risques du Private Equity ?
Investir en Private Equity comporte plusieurs risques importants. Le risque de perte en capital est significatif, car le développement des sociétés financées n’est jamais garanti. De plus, les investissements en private equity sont illiquides, rendant la revente des parts difficile et nécessitant un horizon d’investissement long.
D’autres risques incluent la valorisation subjective des titres, la dépendance à la santé économique des secteurs cibles, et des frais potentiellement élevés. Une sélection rigoureuse des fonds et une diversification adéquate sont essentielles pour atténuer ces risques.
Comment investir avec 10.000 € ?
Avec 10 000 €, il n’est généralement pas possible d’investir directement dans les fonds d’Altaroc, car l’investissement minimum est de 100 000 €. Toutefois, il existe des solutions alternatives comme Yomoni qui permettent d’accéder au millésime 2 d’Altaroc avec un ticket d’entrée de 10 000 € via un CTO.
Plus généralement, pour investir avec 10 000 €, vous pouvez envisager des placements tels que les SCPI, The crowdfunding, les ETF, ou encore l’assurance-vie. Ces options offrent une plus grande accessibilité avec des montants d’investissement plus modestes.
